La mora familiar 2025 alcanzó el 9,3%, más del triple que el año anterior, de acuerdo al último informe del Banco Central de la República Argentina. El endeudamiento no bancario llegó al 34% del salario mensual y, sumando crédito bancario, escaló al 141%, en un contexto de deterioro del poder adquisitivo y mayor vulnerabilidad financiera.
La mora familiar se disparó y tensionó al sistema
“El ratio de irregularidad de los créditos a familias alcanzó el 9,3 % en diciembre, más del triple del 2,5 % registrado en el mismo mes de 2024”, señaló el último Informe sobre Bancos del Banco Central. Además, precisó que “en términos sistémicos, la mora total del crédito al sector privado trepó al 5,5 %, frente al 1,6 % del año anterior”.
Según el organismo, “el aumento no es homogéneo”. Mientras que “la irregularidad en empresas se ubicó en 2,5 % (desde 0,8 % un año atrás)”, en los hogares “el salto fue mucho más pronunciado”. En esa línea, el propio Banco Central advirtió que “los préstamos personales y las líneas con garantía prendaria explican buena parte del deterioro”, es decir, el crédito destinado al consumo y a la adquisición de bienes durables.
No obstante, el volumen prestado continuó en expansión. El informe detalló que “el financiamiento al sector privado en pesos se expandió 27,4 % en términos reales durante 2025”. Asimismo, indicó que “las líneas con garantía real fueron las más dinámicas”, con “casi 3.000 nuevas altas hipotecarias en diciembre y alrededor de 43.700 nuevos deudores a lo largo del año”.
Más crédito, menos margen de cobertura
“El crédito al sector privado pasó a representar el 43,9 % del activo total, 8,6 puntos porcentuales más que un año atrás, mientras que la exposición al sector público cayó al 27,8 %”, consignó el BCRA. Este proceso de “crowding in” avanzó, aunque bajo un escenario de mayor riesgo.
En paralelo, la cobertura del sistema mostró un retroceso. “El previsionamiento total representó el 93 % del saldo irregular al cierre de 2025, muy por debajo del 168,4 % de diciembre de 2024”. Si bien “las entidades aumentaron las previsiones en relación con el total prestado, del 2,6 % al 5,2 %”, el salto en la mora “erosionó márgenes y redujo la rentabilidad”. El retorno sobre activos (ROA) cerró en 1 % y el retorno sobre patrimonio (ROE) en 4,4 %, por debajo del año previo.
El peso del endeudamiento no bancario
El fenómeno excede al sistema financiero tradicional. Según la consultora Eco Go, “el endeudamiento con entidades no bancarias, como fintech y billeteras virtuales, alcanzó un ratio del 34 % de la masa salarial mensual”. Si se incorpora el crédito bancario, “el peso total del endeudamiento asciende al 141 % de la masa salarial”.
En los segmentos informales y cuentapropistas la situación es aún más delicada. “El crédito no bancario equivale al 143 % de la masa salarial mensual” y “la irregularidad en este segmento alcanzó el 22,8 %, más de cuatro veces la mora total del sistema financiero”.
Dentro de este mercado, dos jugadores concentran más de la mitad de la participación: Naranja X (38,9%) y Mercado Pago (13,8%). La mayor presencia de estas plataformas evidencia un cambio en los hábitos financieros, especialmente en sectores medios y bajos.
Crédito y seguros: más pólizas, pero menos autos particulares cubiertos
De acuerdo con el informe de Vehículos Expuestos a Riesgo publicado por la Superintendencia de Seguros de la Nación, “al 30 de septiembre de 2025 el total de vehículos asegurados en el país alcanzó las 15.083.047 unidades”, lo que implicó un crecimiento interanual del 1,9 %.
Sin embargo, el segmento de automóviles particulares “registró una caída interanual del 1,4 %”. En contraste, “las pickups crecieron entre 5,5 % y 7,8 % según categoría, mientras que las motos aumentaron 4,8 %, alcanzando 2.476.516 unidades aseguradas”.
Diversos relevamientos del organismo ya advertían que “apenas alrededor del 50 % de los autos particulares en circulación contaba con seguro vigente”. En otras palabras, entre el 50 % y el 60 % circuló durante 2025 sin la cobertura mínima obligatoria.
El vínculo con el crédito resulta central. “En los préstamos prendarios, la contratación de un seguro suele ser condición obligatoria para acceder al financiamiento; por lo tanto, cada nuevo crédito prendario implicó, en la práctica, una nueva póliza”. En cambio, en los autos familiares, “la caída en la cantidad de unidades aseguradas estuvo más vinculada a la pérdida de poder adquisitivo y al aumento de la carga financiera sobre los hogares”.
